Beč, 10. listopada 2011.

Erste Group prikazuje izvanredne jednokratne troškove s ograničenim utjecajem na temeljni kapital; znatno smanjuje izloženost perifernim državama Eurozone

„Naše nade da ćemo vidjeti rješenje za dužničku krizu u Europi u bližoj budućnosti smanjile su se tijekom proteklih tjedana. Sada pretpostavljamo da će to također, sve više imati učinak na realnu ekonomiju te utjecati i na našu regiju, premda manjom jačinom. Iz tog smo razloga poduzeli radikalne korake u našoj bilanci kako bismo pripremili Erste Group na produženo razdoblje nesigurnosti“, izjavio je predsjednik Uprave Erste Group Bank AG (Erste Group) Andreas Treichl nakon sastanka uprave 10. listopada 2011. „Mjere koje smo donijeli danas preokrenut će dobit od 700 milijuna eura za prva tri kvartala 2011. u gubitak. Međutim, sve te mjere predstavljaju samo jednokratan trošak koji će nas kao banku pripremiti za situaciju pred nama. Naš Core Tier 1 kapital i naša vrlo jaka likvidnost, koji i dalje ostaju ključni faktori uspješnosti u ovim vremenima, neće biti pogođeni. S obzirom na našu kontinuiranu i snažnu operativnu uspješnost, naš Core Tier 1 kapital ostat će nepromijenjen u odnosu na kraj 2010. godine“, zaključio je Treichl.

Uprava Erste Groupa danas je donijela odluku o nekoliko mjera koje utječu na prikazivanje portfelja financijskih garancija (CDS portfelj), njezino poslovanje u Mađarskoj i Rumunjskoj, te o jedinstvenoj primjeni metode efektivne kamatne stope širom grupe.

• Erste Group smanjio je svoju izloženost prema Grčkoj, Portugalu, Španjolskoj, Irskoj i Italiji s 1,9 milijardi eura na kraju 2010. na 0,6 milijardi eura na dan 30.9.2011. 95% te izloženosti temeljeno je na tržišnim vrijednostima (marked to market). U isto vrijeme izloženost prema Grčkoj i Portugalu pala je na oko 10 milijuna eura. Dodatno, Erste Group mijenja prikazivanje portfelja financijskih garancija (CDS portfelja) iz amortizacijskog troška u vrednovanje po tržišnoj vrijednosti, što vodi ka jednokratnom kumulativnom efektu na dionički kapital u iznosu od 280 milijuna eura za godine prije 2011. Utjecaj na račun dobiti i gubitka za prvih devet mjeseci 2011. iznosi oko 180 milijuna eura (nakon oporezivanja)
• Erste Group će otpisati cjelokupan goodwill Erste banke u Mađarskoj u iznosu od 312 milijuna eura prije oporezivanja (312 milijuna eura poslije poreza). Nadalje, priznat će dodatne troškove rezerviranja za rizike u ukupnom iznosu od 450 milijuna eura prije oporezivanja (450 milijuna eura poslije poreza). Razlog tome je vladina intervencija bez presedana u mađarsko bankarsko tržište, povećanje ciljanog omjera pokrivenosti tzv. djelomično nenadnoknadivih plasmana te pogoršanja u kvaliteti imovine. Otpis goodwilla neće utjecati na regulatorni kapital ili temeljni kapital.
• Erste Group će djelomično otpisati goodwill BCR-a za 700 milijuna eura prije oporezivanja (627 milijuna eura nakon poreza) kako bi reflektirao slabiji oporavak ekonomije u odnosu na očekivani. Ova mjera ne utječe na regulatorni kapital ili temeljni kapital. S obzirom na uspješan proces stjecanja dionica od SIF manjinskih dioničara – kao što je objavljeno 14. rujna 2011. – preostali iznos goodwilla bit će podržan značajno većim udjelom novčanog tijeka BCR-a
• Anticipirajući implementaciju IFRS-a 9, Erste Group uskladit će modele prikazivanja efektivne kamatne stope koji se koriste širom grupe, što dovodi do kumuliranog jednokratnog efekta na dionički kapital u iznosu od 210 milijuna eura, kao rezultat priznavanja prihoda tijekom cijelokupnog trajanja kredita, u odnosu na priznavanja prilikom naplate. Taj iznos bit će nadoknađen kroz račun dobiti i gubitka tijekom cjelokupnog trajanja kredita. Utjecaj na račun dobiti i gubitka u prvih devet mjeseci 2011. je oko 10 milijuna eura (nakon oporezivanja)
• Na temelju gore navedenog, Erste Group procjenjuje neto gubitak u iznosu oko 920-970 milijuna eura u prvih devet mjeseci 2011. Isključujući ove izvanredne jednokratne troškove (bez utjecaja bankarskog poreza u Austriji i Mađarskoj), Erste grupa očekuje neto dobit u iznosu od 700 milijuna eura u prvih devet mjeseci 2011. U skladu s nastavkom snažne operativne profitabilnosti očekuje se da će stopa Core Tier 1 kapitala (temeljena na ukupnom riziku) Erste Groupa s kraja 2010., kada je iznosila 9,2%, ostati nepromijenjena na kraju 2011.
• Kao odgovor na značajno pogoršana očekivanja za ekonomije Eurozone i kao mjera predostrožnosti, Erste Group će odgoditi raniju otplatu tzv. “participirajućeg kapitala” (1,2 milijarde eura) državi minimalno za godinu dana. Uprava Erste Groupa predložit će godišnjoj skupštini dioničara neisplaćivanje dividende za 2011., ali i nastavak servisiranja participirajućeg kapitala.

Usvajanjem gore navedenih mjera uprava Erste Groupa odlučila je suočiti se s izazovima idućeg razdoblja: Erste Bank Mađarska bit će repozicionirana kao banka koja je otpornija na političke rizike. Proaktivno i nastavljeno reduciranje CDS izloženosti i izloženosti perifernim državama Eurozone napravljeno je kako bi se smanjila privremena volatilnost računa dobiti i gubitka. Stjecanje daljnjih udjela u BCR-u unaprijedit će poziciju Erste Groupa na jednom od njenih ključnih tržišta. Sve ove mjere ciljaju eliminaciji slabosti i ponovnom jačanju snaga Erste Groupa: karakteristično profitabilnom poslovanju s građanstvom i gospodarstvom, čvrstoj kapitalnoj bazi i zdravim izvorima financiranja.

Pozadina CDS portfelja financijskih garancija

U godinama do 2008. Erste Group je izgradio diverzificirani portfelj vanbilančne državne i bankovne pozicije rizika (prodani CDS), koji su – kao kreditni surogati (financijske garancije) – držani po amortizacijskom trošku. Na dan 30. rujna 2011. ukupni volumen iznosio je 5,2 milijardi eura (po amortizacijskom trošku):

• 2,4 milijarde eura odnosi se na izloženost prema financijskim institucijama
• 2,8 milijarde odnosi se na izloženosti prema državama
• oko 14% ili 0,7 milijardi eura ukupnog volumena odnosi se na banke i države Grčku, Portugal, Španjolsku Irsku i Italiju.

Slijedeći interpretaciju IASB-a (Međunarodni odbor za računovodstvene standarde) s datumom 28.7.2011., a u vezi s klasifikacijom CDS-a kao derivata naspram financijskih garancija, uprava Erste Groupa odlučila je korigirati klasifikaciju gore navedenog portfelja na dan 30. rujna 2011., što rezultira u “marked to market” tržišnoj vrijednosti cjelokupnog portfelja. Postojeća stanja bit će prilagođena na sljedeći način: kumulirani efekt od -149 milijuna eura za poslovne godine prije 2010. bit će knjižen kao trošak na kapitalu na početku 2010.; u poslovnim godinama koje su slijedile nakon 2009. rezultat vrednovanja tog portfelja uključen je u stavku „neto rezultat trgovanja“. Ukupan utjecaj reklasifikacije iznosi -176 milijuna eura prije oporezivanja (-132 milijuna eura nakon oporezivanja). U prvih devet mjeseci 2011. negativan utjecaj od vrednovanja i gubitaka od izloženosti iznosio je -234 milijuna eura (oko -180 milijuna eura poslije oporezivanja).

S težnjom smanjenja volatilnosti računa dobiti i gubitka, Erste Group planira prodati tu imovinu ubrzanim ritmom, koristeći prilike za prodaju istih, ako i kada se pojave. S obzirom da značajan dio te imovine predstavlja izloženosti prema državama, prikaz navedenog imat će manji utjecaj na rizikom ponderiranu aktivu.

Erste Group također je značajno smanjio – ponajviše kao rezultat prodaje imovine – svoju neto izloženost (državnu, bankovnu, korporativnu i retail) prema Grčkoj, Portugalu, Irskoj, Španjolskoj i Italiji, s 5,1 milijardi eura na kraju 2010. na 3,6 milijardi eura na dan 30.9.2011. 81% te izloženosti povezana je sa Španjoloskom i Italijom. Izloženost državi prema Grčkoj, Portugalu, Irskoj, Španjolskoj i Italiji smanjena je s 1,9 milijardi eura na 0,6 milijardi eura, dok je izloženost bankama pala s 2,3 milijuna eura na 2,0 milijuna eura; korporativna i retail izloženost ostala je nepromijenjena na 0,9 milijardi eura (većinom Španjolska i Italija). Na 30.9.2011. 95% izloženosti Erste Groupa Grčkoj, Portugalu, Španjolskoj, Irskoji i Italiji sada je prikazana po tržišnoj vrijednosti.

Detaljnije o situaciji u Mađarskoj

Nastavljena i sve veća vladina intervencija u mađarsko bankarsko tržište ponukala je upravu Erste Groupa na ponovnu procjenu srednjoročne perspektive Mađarske te prilagodbu strategije i poslovnog modela. Nastavno na uvođenje neproporcionalnog bankarskog poreza u 2010., mađarski parlament usvojio je zakon koji smanjuje bankovna potraživanja od klijenata za stambene (hipotekarne) kredite u devizama za 25%, ako se klijent prijavi do kraja 2011. godine za otplatu cjelokupnog duga. Iako će Erste grupa oponirati takvoj legislativi, svejedno mora odmah poduzeti korake kako bi nadoknadila očekivani neto gubitak od 500 milijuna eura Erste banke u Mađarskoj u 2011., koji prizlazi iz direktnih i indirektnih efekata takvog zakona, kao i prilagodbe poslovne strategije.

Erste Group će stoga:

• otpisati cjelokupni goodwill povezan s akvizicijom Postabanke iz 2003. u iznosu od 312 milijuna eura prije oporezivanja (312 milijuna eura poslije oporezivanja). Ovo će jednokratno utjecati na račun dobiti i gubitka u 2011., ali neće utjecati na regulatorni kapital ili temeljni kapital
• povećati rezerviranja u iznosu od 200 milijuna eura prije oporezivanja (200 milijuna eura poslije oporezivanja) kako bi pokrio očekivani gubitak prisilne konverzije kredita u devizama u kredite u mađarskoj forinti po ne-tržišnom tečaju, uzimajući u obzir sudjelovanje od 20% i očekivani gubitak na tečajnim razlikama od 25%
• u svijetlu pogoršane pravne sigurnosti i ekonomske perspektive u Mađarskoj povećati ciljani omjer pokrivenosti tzv. djelomično nenadoknadivih plasmana na 62%, što vodi dodatnim troškovima rezerviranja u iznosu od 250 milijuna eura prije oporezivanja (250 milijuna eura poslije oporezivanja)
• temeljeno na prethodnome, dokapitalizirati Erste banku u Mađarskoj s iznosom do 600 milijuna eura novog kapitala.

Erste Bank Mađarska fokusirat će se na kreditiranje u lokalnoj valuti iz lokalnih likvidonosnih izvora. Banka je ukinula suradnju s vanjskim prodajnim agentima i koncentrirat će se na značajno povećanje vlastitih sposobnosti pružanja usluga klijentima u svojoj postojećoj poslovnoj mreži. Kratkoročno to može voditi do gubitka tržišnih udjela, ali će tijekom vremena smanjiti zahtjev za financiranje od matične banke i, u skladu s time, minimizirati izloženost Erste Groupa političkom riziku.

U budućnosti će Erste Bank Mađarska – uz osporavanje legalnosti vladinog modela konverzije deviznih kredita – stajati uz svoje postojeće klijente. Banka će klijentima koji žele sudjelovati u modelu i koji ispunjavaju kriterije, ali nemaju dovoljan iznos štednje za otplatu deviznih kredita, omogućiti refinanciranje u mađarskim forintima povlačenjem postojećeg viška vlasitite likvidnosti u mađarskim forintama.

Detaljnije o situaciji u Rumunjskoj

Erste Group nedavno je započeo preliminarne dogovore s nekim manjinskim dioničarima BCR-a s ciljem stjecanja njihovih dionica po cijeni koja je značajno ispod knjigovodstvene vrijednosti udjela banke u bilanci Erste Groupa. Vrednovanje ove transakcije manjinskih udjela ne reflektira nužno naglašenu vrijednost dugoročnog poslovanja za većinskog dioničara. Nedavni test procjene umanjenja vrijednosti također temelji otpis goodwilla na sporijem ekonomskom oporavku u odnosu na očekivani te, u skladu s time, slabijem učinku rumunjskog bankarskog tržišta.

Kao rezultat, Erste Group će djelomično otpisati goodwill BCR-a u iznosu od 700 milijuna prije oporezivanja (627 milijuna eura poslije oporezivanja). Ovo će jednokratno utjecati na račun dobiti i gubitka u 2011., ali neće imati utjecaj na regulatorni kapital ili temeljni kapital.

S obzirom na uspješan proces kupnje dionica od SIF manjinskih dioničara – kao što je objavljeno 14. rujna 2011. – preostali iznos goodwilla u iznosu od 1,1 milijardi eura bit će podržan značajno većim udjelom novčanog tijeka BCR-a.

Pozadina jedinstvene primjene metode efektivne kamatne stope

U pripremi implementacije IFRS-a 9 (primjenjiv najkasnije s 1.1.2015.) Erste Group provodi proces usklađivanja metodologija i modela s obzirom na priznavanje prihoda po metodi efektivne kamatne stope, širom grupe. Kumulativni utjecaj vremenskih razlika priznavanja prihoda za godine 2005. do 2010 bit će knjižen kao jednokratni efekt na dionički kapital (oko 210 milijuna eura) i manjinski kapital (oko 100 milijuna eura) i nadoknađen kroz račun dobiti i gubitka za cijelo vrijeme trajanja kredita. Utjecaj na račun dobiti i gubitka za prvih devet mjeseci 2011. godine je oko 10 milijuna eura (poslije oporezivanja).

Sumirani prikaz izvanrednih troškova

Dodatno o otplati participativnog kapitala

Utjecaj na regulatorni kapital navedenih mjera ograničen je na EUR 760 milijuna ili 50 baznih bodova te ga profitabilnost banke više nego nadmašuje. Erste Group stoga može otplatiti udio države u participirajućem kapitalu (EUR 1,2 milijarde) ranije, kao što je planirano. Međutim, nesigurnost globalnih ekonomskih očekivanja i pomanjkanje rješenja globalne dužničke krize ponukalo je upravu Erste Groupa da revidira taj plan i odgodi raniju otplatu participacijskog kapitala (EUR 1,2 milijarde) za najmanje jednu godinu.

Očekivanja

Erste Group prikazat će gore navedene troškove u financijskim izvještajima za prvih devet mjeseci 2011., koji će biti objavljeni 28. listopada 2011. Dodatno, Erste Group će objaviti reklasificirane podatke za 2010. i prvu polovicu 2011. na isti datum.

Kao rezultat tih mjera, Erste Group očekuje neto gubitak u iznosu od 700-800 milijuna eura u 2011. (prije izvanrednih troškova neto dobit u iznosu od 850-950 milijuna eura). Očekuje se da će trošak rizika na grupnoj razini iznositi 2,3 milijarde eura (prije izvanrednih troškova 1,8 milijardi eura) u 2011. godini.

Operativni rezultat Erste Groupa ostat će stup snage u 2011. i očekuje se da će u potpunosti anulirati negativan utjecaj na regulatorni kapital za gore navedene izvanredne troškove. U skladu s time, očekuje se da postotak Core Tier 1 kapitala (temeljen na ukupnom riziku) od 9,2% ostane napromijenjen u odnosu na kraj 2010. U 2012. i nakon nje, operativno poslovanje Erste grupe bit će glavni motor obnovljenog stvaranja internog kapitala.

Uprava Erste Groupa čvrsto vjeruje da će usklađivanje mađarskog poslovnog modela s onim koji se primjenjuje u Češkoj i Slovačkoj, proširenjem vlasničkog udjela u BCR-u i nastavljanjem procesa prodaje CDS-a, franšiža Erste grupe će kratkoročno, srednjoročno i dugoročno materijalno ojačati, neovisno o prevladavajućem ekonomskom okruženju.

Erste Group, Press department, 1010 Wien, Graben 21, Fax: +43 50100 - 19849
Michael Mauritz, Tel: +43 50100 - 19603, E-Mail: michael.mauritz@erstegroup.com
Hana Cygonková, Tel: +43 50100 - 11675, E-Mail: hana.cygonkova@erstegroup.com
Doris Hartl, Tel: +43 50100 - 11676, E-Mail: doris.hartl@erstegroup.com
Carmen Staicu, Tel: +43 50100 - 11681, E-Mail: carmen.staicu@erstegroup.com

Ovo priopćenje također je dostupno na www.erstegroup.com/press.